Расчет опционов call и put


Такую функцию можно вызывать как из других функций, так и из листа Excel. Некоторые моменты, которые хотелось бы отметить Полученные в нашей программе значения теорцены практически идентичны тем, что транслирует Мосбиржа, это значит что биржа в своих расчётах использует именно модель БШ. На самом деле опцион как и страховка не имеет истинной справедливой стоимости — она для каждого своя, и зависит от того какая предполагается волатильность или например какое расчет опционов call и put число дней учитывать ли выходные, с каким весом учитывать разные дни недели, сколько дней в году использовать в формуле и. Греки обладают замечательным свойством — чтобы получить значение греков для портфеля фьючерсов и опционов нужно просто сложить соответствующие греки для отдельных активов портфеля. Не смотря на свою распространённость, модель БШ основана на допущении, что доходность актива имеет нормальное распределение, что на реальном рынке не выполняется .

Spot Market. Пут-колл паритет и реальный рынок На реальных финансовых рынках при осуществлении сделок возникают транзакционные издержки например, комиссионные брокеруплата за предоставление левериджа и существует спред разница между ценой покупки и продажи.

это опцион

В результате точное выполнение указанного выше уравнения невозможно, поскольку указанные выше расходы будут вызывать некоторое расхождение. Однако, чем выше ликвидность рынка для базового актива, тем меньше будет величина этого расхождения и тем точнее будет выполняться уравнение.

Тем не менее, модели оценки стоимости опционов, которые не основываются на пут-колл паритете являются несостоятельными и не могут использоваться на реальных финансовых рынках. Пример расчета Пример 1.

кузнецов опционы

Предположим, что текущая рыночная цена акции составляет 14,25. Чтобы рассчитать текущую стоимость европейского опциона колл с аналогичным базовым активом, датой и ценой исполнения необходимо воспользоваться уравнением пут-колл паритета.

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Для этого преобразуем уравнение следующим расчет опционов call и put Подставив исходные данные в уравнение получим, что стоимость европейского опциона колл составляет 0,68. В нашем примере, чем волатильнее будет курс акций, тем выше будет стоимость опциона пут, а, следовательно, и опциона колл.

расчет опционов call и put

Допустим, что опцион пут стоил бы 3,3. Пример 2. Предположим, что стоимость 6-ти месячного европейского опциона колл с ценой исполнения 7,85.

расчет опционов call и put модель цены опциона

Чтобы рассчитать стоимость европейского опциона преобразуем уравнение пут-колл паритета следующим образом: Подставив исходные данные в уравнение получим, что стоимость европейского опциона пут расчет опционов call и put 0,23. Следует отметить, что когда европейский опцион находится в деньгах, противоположный опцион может иметь отрицательную стоимость.

работать на опционах